商品期货跨品种套利分析

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跨商品套利的逻辑关系是：某些商品之间存在很强的关联性，如两种商品是上下游产品，或可以相互替代等，品种虽然不同但反映的市场供求关系具有同一性，188金宝搏真实吗,相互之间也存在相应的合理价格差价。在此前提下，如果品种之间的价差远远超过(低于)正常差价，买进某一相对偏低的商品，卖出另一相对偏高商品。

常见的跨品种套利可分为两种情况，一种是相关商品间的套利，一种是原料和成品间的套利。相关商品间的如小麦(资讯,行情)/玉米(资讯,行情)、菜油/豆油(资讯,行情)等。188体育平台,原料和成品间的最典型的就是大豆(资讯,行情)提油和反向提油套利。大豆与豆油、豆粕(资讯,行情)三者之间存在着如下关系：

100%大豆=17%豆油+80%豆粕+3%损耗

同时也存在着平衡关系：

100%大豆*购进价格+加工费用+利润=17%豆油*销售价格+80%豆粕*销售价格

基于以上关系，我们可以根据具体情况来做该套利。

相关商品间的套利国内做的比较多是油脂间的套利，下面看一个例子：

08年7月初，RO905价格12684，Y905价格11420，188金宝搏真实吗,而当时华东差价是800元/吨，现货差价到这个位置时基本上用豆油小包装换菜油的已经很多，已超过合理的差价。此时，菜油比豆油贵出1260元/吨。出现买豆油5月份卖菜油5月份的机会。实际到8月份时两者差价回归到600的差价，赚600元/吨。